平湖喺香港新界元朗區錦田水尾村嘅北邊邊陲。平湖嘅南面係有名嘅錦田樹屋,北面係逢吉鄉,西面係田野嘅地方,東面冇幾遠係水尾村嘅主要古建築,包括過百年嘅水尾村天后宮、水井同土地社壇等,村公所亦都喺附近。
平湖事實上祗係由幾個池塘組成,個名取自水平如鏡嘅意思,因為水塘附近一帶都非常空曠,重可以喺湖泊之中睇到香港最高嘅山峰大帽山嘅遙遠倒影。